Wpisy

Opublikowane w

System podupada

(“spodziewane zyski” ze światowych obligacji — z twitta Charlie Bilello)

W zeszłym tygodniu Mario Draghi — szef Europejskiego Banku Centralnego — ogłosił kolejna dawkę stymulacji gospodarek Europy, czyli obniżkę i tak już negatywnych stóp procentowych (obrazek). Wpompowanie w system 3,5 biliona Euro od 2004 roku na nic najwyraźniej się zdało. Europa pełza gospodarczo. A wtórują jej USA. Rezerwa Federalna szykuje się do obniżek stóp procentowych, a rynki wyceniają ją na 100% w lipcu 2019 roku. Czytaj dalej „System podupada”

Opublikowane w

FED się gnie

Wielokrotnie pisałem, że ilość amerykańskiego długu (22 biliony dolarów) nie pozwoli na podniesienie stóp procentowych w USA zbyt wysoko, gdyż przekładają się one bezpośrednio na odsetki jakie Ameryka płaci od tego długu.  Jednak FED od 2015 roku mozolnie podnosił je z poziomu bliskiego zeru do około 2,25–2,50%. W ostatnim kwartale 2018 roku amerykański rynek pokazał co myśli o podwyżkach stóp, reagując ostrą 20% wyprzedażą. Interweniować musiał szef Rezerwy Federalnej (FED, banku centralnego USA) Jerome Powell, zapewniając ze FED zrobi pauzę w podnoszeniu stóp (kapitulacja numer 1). Rynek zareagował entuzjastycznie wracając na wysokie poziomy.

Czytaj dalej „FED się gnie”

Opublikowane w

Inwestorzy jednak się połapali.

Wojna handlowa USA-Chiny w ostatnich dniach rozgorzała na dobre. Amerykanie wprowadzili 25% cła na kolejne produkty sprowadzane z Chin warte 200 miliardów dolarów, myśląc że zniwelują tym swój deficyt handlowy z Chinami. Prawda jest inna i w końcu nawet inwestorzy się połapali. Za nowe cła zapłacą nie Chiny, tylko amerykańscy konsumenci, gdyż najprawdopodobniej firmy przerzucą na nich 25% wzrost cen. Jako że typowych Amerykanów na niewiele stać zapewne zmniejszą oni konsumpcję,  co wpłynie negatywnie na zyski spółek, a tym samym na wycenę akcji na giełdach. Dlatego od tygodnia obserwujemy już 5-6% spadki w USA.

Czytaj dalej „Inwestorzy jednak się połapali.”

Opublikowane w

Catalyst — okno do inwestycji w dług

Poza “standardowymi” parkietami na Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW) w Warszawie, czyli parkietem “głównym”, gdzie notowane i handlowane są akcje dużych spółek oraz parkietem NewConnect (małe spółki), mamy w Polsce także parkiet do handlu długiem, czyli obligacjami. Na platformie Catalyst znajdziemy obligacje spółek (korporacyjne), spółdzielcze (banki spółdzielcze), komunalne (miasta, gminy, itp.), czy skarbowe (polskiego rządu). Zakup obligacji korporacyjnych nie musi wiązać się z dużym ryzykiem (niewypłacalności firmy), a możemy z nich uzyskać 4–7% rocznie i więcej.

Czytaj dalej „Catalyst — okno do inwestycji w dług”
Opublikowane w

System finansowy “najwyższej próby”

Dzisiejszy wpis pomimo daty bynajmniej nie jest primaaprilisowy. Wręcz odwrotnie. A tyczyć się będzie fundamentów naszego systemu finansowego. Francuski filozof Wolter (Voltaire) powiedział kiedyś “wszystkie papierowe waluty świata (w tym elektroniczne) zdążają do swojej wewnętrznej wartości — zera“. I oczywiście jest to prawda, gdy spojrzymy chociażby na wartość nabywczą dolara, która w 100 lat spadła o około 96% — dzisiejszy dolar warty jest tyle co 4 centy na początku XX wieku.

Czytaj dalej „System finansowy “najwyższej próby””