Zawsze zastanawiało mnie jak sprzedawcy złota fizycznego zarabiają na transakcjach, jeśli cena zakupionych przez nich monet spada. Okazuje się, że mogą oni kupić 1000 złotych monet (uncji) oraz jednocześnie zakupić kontrakty terminowe na spadki (tzw. shorty) na 1000 uncji złota. Wtedy zmiana cen złota ich nie dotyczy, a zarabiają na prowizji od sprzedaży. Jest to tak zawny hedging (czyt. hedżing), czyli strategia inwestycyjna nacelowana na zabezpieczenie jednych aktywów przed utrata wartości poprzez wykupienie aktywów zachowujących się do nich przeciwnie. Jak to działa dokładnie?
Srebrne monety inwestycyjne
Aż 46% mojego portfela inwestycyjnego lokuję w fizycznym złocie (~37%) i w fizycznym srebrze (~9%) . Złoto i srebro stanowią dla mnie ubezpieczenie na niepewne czasy, które właśnie nadeszły. Złote monety omówiłem już w osobnym artykule, dzisiaj pora na srebro. Zatem scharakteryzuję dzisiaj kilka rozpoznawalnych na całym świecie srebrnych monet bulionowych. Czytaj dalej Srebrne monety inwestycyjne
Techniczna zmiana trendu na złocie na spadkowy?
Na wykresie złota (XAUPLN) wyrysowała się wyraźna formacja głowy z ramionami (RGR — ramię, głowa, ramię). Jest to typowa formacja odwrócenia trendu. Jeśli cena przebije 6600–6700 PLN w dół, może to oznaczać spore spadki — gdzie pierwszy przystanek to 6150 PLN, z zasięgiem nawet 5900 PLN.
Od strony fundamentalnej z kolei, mamy jedne z najlepszych warunków do dalszych wzrostów złota. Chociaż cena złota jest spychana w dół przez rosnące od listopada realne stopy procentowe, to z drugiej strony amerykański FED drukuje obecnie 120 miliardów dolarów miesięcznie (1,4 biliona dolarów rocznie), gdzie łączny deficyt (i dodruk) w USA może sięgnąć w 2021 roku około 4 biliony dolarów (zapowiadane i/lub przegłosowane pakiety: 0,9 + 1,9 + 1,4 biliona dolarów).
Cel na 2021: +10%
We wpisach z 5 stycznia 2019 roku oraz 1 stycznia 2020 roku, ogłaszałem postanowienia noworoczne na 2019 i na 2020 rok, czyli: oszczędzam 10% dochodu i próbuję osiągnąć 10% zysku z kapitału. Miło mi poinformować, że lata 2019 i 2020 zakończyłem na oszczędzeniu +28,8% oraz +16,5% dochodów oraz +13,9% i +12,1% zysku w inwestycjach, tym samym spełniając noworoczne cele z lat 2019–2020.
Największym udziałem w portfelu w 2020 roku były metale szlachetne (blisko 50%), a ich cena w 2020 roku powędrowała o +25% dla złota i +45% dla srebra. W roku 2020 pozbyłem się wszystkich obligacji skarbowych (w związku z dodrukiem złotówki przez NBP), a środki zostały zamienione w większosci na akcje (największa pozycja to PZU). W portfelu pojawiła się mała ilość (1%) bitcoina.
Oszczedności w roku 2020 mogły być dwukrotnie większe, ale ich część została wykorzystana na zakup zaniedbanej działki ROD, której rearanżacja dała pozytywne psychiczne efekty, częściowo niwelując negatywne efekty „zarazy”.
Na rok 2021 ponawiam zeszłoroczne cele: oszczędzam 10% dochodu i próbuję osiągnąć 10% zysku (lub więcej).
Wycena PZU
Raport zawierający prostą wycenę PZU jest dostępny tutaj (PDF): https://kupujeaktywa.pl/raporty/PZU_raport_2021.pdf
Zawarte w raporcie informacje nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej lub czynności doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu §3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. 2005 nr 206 poz. 1715).