Blog o ochronie i pomnażaniu kapitału
Analitycy techniczni patrzą na giełdę pod kątem charakterystycznych zachowań kursu, trendów, czy wzorców. David z kanału YouTube pt. “The Money GPS” przekonuje, że czeka nas ostra jazda w dół na akcjach w USA, gdy popatrzymy na dotychczasowe zachowanie cen obligacji i akcji w przeszłości.
To jak zachowuje się giełda w USA w dużej mierze zależy od banku centralnego USA, czyli Rezerwy Federalnej (FEDu). Rynki (wyceny spółek) źle reagują na podnoszenie stóp procentowych przez FED, oznaczających droższy kredyt (większe koszty) dla firm, a reagują dobrze na ich obniżanie. Od końca 2015 roku FED sukcesywnie podnosi stopy procentowe o 0,25%. Ostatnia podwyżka z grudnia 2018 r. dotarła do przedziału 2,25-2,5%. Wydaje się, że amerykańskie rynki finansowe więcej nie wytrzymają.
Czytaj dalej „Roller coaster FEDu”
Ten wpis nie będzie dziełem mojej oryginalnej myśli, będzie raczej wybranym przeze mnie zbiorem myśli Peter’a Schiff’a, Jeffrey’a Gundlacha’a oraz Ray’a Dalio, menedżerów wielomiliardowych funduszy inwestycyjnych. Otóż, amerykańska giełda weszła w grudniu 2018 roku w fazę bessy, z której wg Dalio przez dekadę prawdopodobnie nie wyjdzie. Sam grudzień 2018 roku jest drugim najgorszym grudniem w historii amerykańskiej giełdy, zaraz po tym z 1931 roku, czyli z czasów Wielkiej Depresji. Z wykresów widzimy jak na wszystkich trzech indeksach amerykańskich zapala się “krzyż śmierci” i z jaką łatwością przebijają one linie oporu lecąc na południe. A pod nimi “tylko powietrze”…
Czytaj dalej „Game Over USA”
Ludzie zazwyczaj nie wiedzą tego jak ważne są stopy procentowe i co tak na prawdę one oznaczają. Banki centralne, w Polsce NBP a w USA Rezerwa Federalna (FED), ustalają stopy procentowe. Najprościej mówiąc jest to cena jaką płaci się za pożyczenie pieniądzy. Gdy źle się dzieje w kraju, ludzie gromadzą pieniądze, a firmy nie biorą kredytów. Wtedy aby pobudzić gospodarkę, obniżane są stopy procentowe. Nawet do zera, a czasami poniżej zera. Ignorując na chwilę wszelkie marże banków w kredytach/kontach/lokatach, gdy stopy procentowe są zerowe, wtedy na lokacie mamy zero zysków, a kredyt ma zero odsetek. Czyli po pierwsze nie opłaca się trzymać pieniędzy w banku, lepiej je wydać (i o to chodzi bankom centralnym), z drugiej strony bierzemy kredyt “za darmo”, bo spłacamy tylko cześć kapitałową raty (odsetkowa jest zero). Wszystko to napędza gospodarkę, ludzie tłumnie robią zakupy w galeriach, firmy zaciągają kredyty na rozwój.
Jednym ze wskaźników mówiących o tym jak radzi sobie gospodarka jest ilość podatków jaką zbiera państwo. Wraz z pogarszającą się sytuacją gospodarczą, czyli recesją, ludzie oraz przedsiębiorstwa zaczynają płacić mniej podatków. Na rysunku powyżej widzimy wykres pokazujący ilość podatków zebranych w czasie w USA. W czerwonych prostokątach zaznaczyłem na nim okresy spadku zebranych podatków, Łatwo się dopatrzyć, że każdy z tych okresów “po fakcie”został nazwany recesją. Okazuje się, że od początku 2018 roku przychody z podatków zmniejszają się. Najprawdopodobniej więc mamy w USA recesję już teraz, a nie jak przewidują analitycy pomiędzy 2019-2021.