Wystarczyło osłabienie chińskiej waluty (juana) o kilka procent w stosunku do dolara w poniedziałek, aby przebić “magiczną granicę” 7 juanów za jednego dolara. Reakcja rynków była “bezcenna” — amerykańskie rynki zakończyły dzień mocno pod kreską. Wtorek natomiast minął nam na ochłonięciu po kilku ostatnich dniach spadków, gdy amerykańskie rynki utraciły około 5% S&P500, 5% Dow Jones, 6% NASDAQ, czy 6% dla Russel 2000. Na dzień dzisiejszy mamy kolejne -1% w USA. Nasz WIG20 także się nie popisał, tracąc około 10% w dwa tygodnie.
FED się gnie
Wielokrotnie pisałem, że ilość amerykańskiego długu (22 biliony dolarów) nie pozwoli na podniesienie stóp procentowych w USA zbyt wysoko, gdyż przekładają się one bezpośrednio na odsetki jakie Ameryka płaci od tego długu. Jednak FED od 2015 roku mozolnie podnosił je z poziomu bliskiego zeru do około 2,25–2,50%. W ostatnim kwartale 2018 roku amerykański rynek pokazał co myśli o podwyżkach stóp, reagując ostrą 20% wyprzedażą. Interweniować musiał szef Rezerwy Federalnej (FED, banku centralnego USA) Jerome Powell, zapewniając ze FED zrobi pauzę w podnoszeniu stóp (kapitulacja numer 1). Rynek zareagował entuzjastycznie wracając na wysokie poziomy.
USA 2021-2022: giełda -85% ?
![](https://i2.wp.com/kupujeaktywa.pl/wp-content/uploads/2019/02/sp500_bonds.jpg?fit=525%2C333&ssl=1)
Analitycy techniczni patrzą na giełdę pod kątem charakterystycznych zachowań kursu, trendów, czy wzorców. David z kanału YouTube pt. “The Money GPS” przekonuje, że czeka nas ostra jazda w dół na akcjach w USA, gdy popatrzymy na dotychczasowe zachowanie cen obligacji i akcji w przeszłości.
Game Over USA
![](https://i2.wp.com/kupujeaktywa.pl/wp-content/uploads/2018/12/20181223.jpg?fit=525%2C507&ssl=1)
Ten wpis nie będzie dziełem mojej oryginalnej myśli, będzie raczej wybranym przeze mnie zbiorem myśli Peter’a Schiff’a, Jeffrey’a Gundlacha’a oraz Ray’a Dalio, menedżerów wielomiliardowych funduszy inwestycyjnych. Otóż, amerykańska giełda weszła w grudniu 2018 roku w fazę bessy, z której wg Dalio przez dekadę prawdopodobnie nie wyjdzie. Sam grudzień 2018 roku jest drugim najgorszym grudniem w historii amerykańskiej giełdy, zaraz po tym z 1931 roku, czyli z czasów Wielkiej Depresji. Z wykresów widzimy jak na wszystkich trzech indeksach amerykańskich zapala się “krzyż śmierci” i z jaką łatwością przebijają one linie oporu lecąc na południe. A pod nimi “tylko powietrze”…
Czytaj dalej „Game Over USA”Krzywa rentowności amerykańskich obligacji płaska!
Różnica pomiędzy rentownością (zyskownością) dwu, trzy i pięcioletnich obligacji amerykańskich odwróciła się! Oznacza, to że z krótszych obligacji mamy większy zysk, niż z tych o dłuższej zapadalności. Stanem normalnym jest ten, gdy z pieniędzy pożyczonych przez nas komuś (rządowi USA) na dłuższy termin oczekujemy większych odsetek. Najbardziej obserwowana różnica pomiędzy 10 i 2-letnimi obligacjami wynosi 0,10 i jest najniższa od maja 2007 roku.
Czytaj dalej „Krzywa rentowności amerykańskich obligacji płaska!”