Zawsze zastanawiało mnie jak sprzedawcy złota fizycznego zarabiają na transakcjach, jeśli cena zakupionych przez nich monet spada. Okazuje się, że mogą oni kupić 1000 złotych monet (uncji) oraz jednocześnie zakupić kontrakty terminowe na spadki (tzw. shorty) na 1000 uncji złota. Wtedy zmiana cen złota ich nie dotyczy, a zarabiają na prowizji od sprzedaży. Jest to tak zawny hedging (czyt. hedżing), czyli strategia inwestycyjna nacelowana na zabezpieczenie jednych aktywów przed utrata wartości poprzez wykupienie aktywów zachowujących się do nich przeciwnie. Jak to działa dokładnie?
Cel na 2021: +10%
We wpisach z 5 stycznia 2019 roku oraz 1 stycznia 2020 roku, ogłaszałem postanowienia noworoczne na 2019 i na 2020 rok, czyli: oszczędzam 10% dochodu i próbuję osiągnąć 10% zysku z kapitału. Miło mi poinformować, że lata 2019 i 2020 zakończyłem na oszczędzeniu +28,8% oraz +16,5% dochodów oraz +13,9% i +12,1% zysku w inwestycjach, tym samym spełniając noworoczne cele z lat 2019–2020.
Największym udziałem w portfelu w 2020 roku były metale szlachetne (blisko 50%), a ich cena w 2020 roku powędrowała o +25% dla złota i +45% dla srebra. W roku 2020 pozbyłem się wszystkich obligacji skarbowych (w związku z dodrukiem złotówki przez NBP), a środki zostały zamienione w większosci na akcje (największa pozycja to PZU). W portfelu pojawiła się mała ilość (1%) bitcoina.
Oszczędności w roku 2020 mogły być dwukrotnie większe, ale ich część została wykorzystana na zakup zaniedbanej działki ROD, której rearanżacja dała pozytywne psychiczne efekty, częściowo niwelując negatywne efekty “zarazy”.
Na rok 2021 ponawiam zeszłoroczne cele: oszczędzam 10% dochodu i próbuję osiągnąć 10% zysku (lub więcej).
Wycena PZU
Raport zawierający prostą wycenę PZU jest dostępny tutaj (PDF): https://kupujeaktywa.pl/raporty/PZU_raport_2021.pdf
Zawarte w raporcie informacje nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej lub czynności doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu §3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. 2005 nr 206 poz. 1715).
Dywidenda z PZU: 0zł czy 4 zł?
PZU to jedna z największych spółek notowanych na GPW, co do zasady dzieląca się z akcjonariuszami wypracowanymi zyskami. Wypłata zysków za 2019 rok w roku 2020 została zablokowana przez Komisję Nadzoru Finansowego (KNF) w związku z COVID-19. Czy PZU podzieli się zyskiem w kolejnych latach?