Inwestowanie dywidendowe

Jednym z ciekawszych sposobów zarabiania jest inwestowanie w spółki, które wypłacają swoje zyski akcjonariuszom w postaci dywidendy. Każdy posiadacz akcji danej firmy ma prawo do otrzymania części zysku proporcjonalnego do liczby posiadanych akcji, pod warunkiem, że Walne Zebranie Akcjonariuszy (WZA) zdecyduje o wypłacie dywidendy. Przeanalizujmy nasze zarobki na przykładzie inwestowania w PZU.

PZU

Załóżmy, że  inwestowaliśmy corocznie w akcje PZU kwotę 1000 zł przez ostatnie 10 lat w marcu-maju. PZU weszło na giełdę w 2010 roku, więc nie mogliśmy kupić akcji w 2009 roku. Dlatego w 2010 roku kupujemy akcje za 2000 zł, czyli 104 akcje, a w kolejnych latach za 1000 zł. Poniżej przedstawiamy sytuację na koncie IKE lub IKZE (bez podatku), gdzie wypłacona dywidenda jest reinwestowana w zakup akcji (uwzględniamy split akcji w 2015 roku). (stopa procentowa dywidendy jest na dzień wypłaty dywidendy, nie na dzień kupna)

rok	cena akcji	dywid. (%)	dywid. (zł)	liczba akcji	łączna l. akcji	dywidenda z sumy akcji
2010	19,07	2,79	1,09	104	104	113,46
2011	19,82	8,18	2,60	57	161	418,60
2012	20,01	6,67	2,24	70	231	518,13
2013	26,28	6,75	2,97	58	289	858,33
2014	31,14	11,50	5,40	60	349	1884,60
2015	37,98	7,09	3,00	76	425	1275,00
2016	29,49	7,88	2,08	77	502	1044,16
2017	32,36	3,03	1,40	63	565	791,00
2018	39,98	5,88	2,50	45	610	1525,00

Po 10 latach oczywiście wydaliśmy na akcje 10000 zł. Łatwo policzyć, że nasze konto ma obecnie wartość 610 akcji razy 39,98 zł plus 1525 zł z dywidendy, które będzie reinwestowane. To daje 25925 zł, czyli blisko 160% zysku, co oznacza ~20% zysku rocznie (dywidenda oraz wzrost ceny akcji) [sprawdź w excelu komendę: “=-fv(20%;10;1000;0;0)”].

Bez reinwestowania mielibyśmy 390 akcji i 6305 zł pieniędzy z dywidendy, co łącznie daje 21905 zł, o 4020 zł mniej niż wersja z reinwestowaniem dywidend. Oczywiście to wszystko na koncie IKE lub IKZE.

Zobaczmy jak sytuacja by wyglądała na zwykłym koncie maklerskim, gdzie od zysków (dywidend) musielibyśmy zapłacić 19% podatek.

rok	cena akcji	dywid. (%)	dywid. (zł)	liczba akcji	łączna l. akcji	dywidenda z sumy akcji
2010	19,07	2,79	1,09	104	104	91,91
2011	19,82	8,18	2,60	55	159	334,85
2012	20,01	6,67	2,24	67	226	410,60
2013	26,28	6,75	2,97	54	280	673,60
2014	31,14	11,5	5,40	53	333	1456,54
2015	37,98	7,09	3,00	65	398	967,14
2016	29,49	7,88	2,08	67	465	783,43
2017	32,36	3,03	1,40	55	520	589,68
2018	39,98	5,88	2,50	40	560	1134,00

Po 10 latach inwestowania na zwykłym koncie maklerskim mielibyśmy 560 akcji i 1134 zł dywidendy. To daje 23534 zł, o 2391 zł mniej niż na koncie IKE.

KGHM

Jedną z najciekawszych sytuacji dywidendowych w  ostatnich latach była ta związana z KGHM. Na przełomie lat 2008/2009 cena KGHM spadła do 14 zł (z 60 zł), a dwa lata później spółka wypłaciła 28 zł dywidendy. Oznaczało to, że w dwa lata nie tylko odzyskaliśmy całą kwotę zapłaconą na akcje KGHM, to jeszcze solidnie zarobiliśmy.

Inwestowanie w spółki dywidendowe jest jedną z podstawowych metod inwestowania długoterminowego. Spadki cen akcji, czy krachy, wykorzystywane są jako doskonały czas na dokupienie tanich akcji.

---

Zawarte w tym wpisie informacje nie są rekomendacją w rozumieniu ustawy z dnia 10 lutego 2017 r. o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz niektórych innych ustaw (Dz.U. 2017 poz. 724), lecz są informacją edukacyjną. Dobór aktywów do własnego portfela inwestycyjnego leży po stronie Czytelnika.