Prawdopodobieństwo upadku spółki czy kraju można “wyczytać” z instrumentu finansowego o nazwie credit default swap (CDS), czyli “swap ryzyka kredytowego”. Może on być wykupywany jako ubezpieczenie obligacji emitenta. Na podstawie jego wyceny przez rynek możemy wnioskować o prawdopodobieństwie niewypłacalności (bankructwa) kraju lub spółki. Pięcioletni CDS dla Polski mówi nam o tym, że w przeciągu 5 najbliższych lat prawdopodobieństwo takie wynosi 1,14%.
Na stronie www.worldgovernmentbonds.com znajdziemy m.in. obecne prawdopodobieństwo bankructwa większości krajów świata, oszacowane dla 5-letnich obligacji skarbowych emitowanych przez (kolejność losowa):
- Polskę – 1,14%
- USA – 0,29%
- Niemcy – 0,22%
- Anglię – 0,47%
- Chiny – 1,23%
- Rosję – 2,62%
oraz przez kraje z problemami w roku 2018 (i wcześniej):
- Argentynę – 10,4%
- Turcję – 6,42%
- Wenezuelę – 100%!!!