Nie inwestujesz? Pożegnaj się z oszczędnościami.

Żyjemy w (finansowo) dziwnych czasach. W czerwcu 2020 roku “oficjalna” inflacja wyniosła 3,3%, a stopy procentowe 0,1%, co daje negatywne (ujemne) realne oprocentowanie -3,2%. Dlatego umieszczenie oszczędności w bezpiecznych aktywach, czyli lokatach, kontach oszczędnościowych, a nawet obligacjach skarbowych przyniesie realne straty. A sytuacja ta może być jeszcze gorsza, gdy weźmiemy pod uwagę fakt, że oficjalna inflacja jest zazwyczaj zaniżona. Bez rocznego zysku na poziomie 5% i więcej, wartość naszych oszczędności będzie się kurczyć. Inwestorzy zostali niejako więc zmuszeni do inwestycji o wyższym stopniu ryzyka, aby zachować wartość swoich aktywów.

Czytaj dalej Nie inwestujesz? Pożegnaj się z oszczędnościami.

Powiększa się ocean obligacji z “ujemnym zyskiem”

(rysunek na podstawie Financial Times)

Gdy oszczędzamy pieniądze i je inwestujemy, spodziewamy się zysku z inwestycji. Gdy kupujemy lokatę chcemy “zarobić pewne kilka procent”. Podobnie jest z obligacjami. Niestety żyjemy w czasach, gdy obligacje zaczynają “płacić ujemny zysk”. Ujemny zysk, czyli co? Czyli to my dokładamy do interesu, płacimy za to, że komuś użyczamy naszych pieniędzy. Na przykład Niemcy emitują dziesięcioletnie obligacje o nominale 100 euro i zerowym kuponie (0% zysku), które można kupić obecnie w cenie 107,34 euro, a po dziesięciu latach otrzymamy równe 100 euro. Czyli w 10 lat tracimy 7,34 euro (-0,71% rocznie). Kto to w ogóle kupuje?

Czytaj dalej Powiększa się ocean obligacji z “ujemnym zyskiem”

Mini crash w USA

Po raz pierwszy od “Krachu 2008 roku” różnica rentowności obligacji amerykańskich 10 letnich i 2 letnich dotarła do zera, a nawet lekko poniżej zera (obrazek). Spowodowało to ostrą wyprzedaż (-1,5%) na amerykańskim rynku zaraz po jego otwarciu. Różnice rentowności pomiędzy obligacjami o innych długościach odwróciły się już dawno temu (grudzień 2018 r.). Natomiast najlepszą zapowiedzią nadchodzącej recesji w USA jest różnica pomiędzy rentownościami 10-cio i dwu letnimi. W przeszłości po osiągnięciu zera recesja zaczynała się w przeciągu 6-12 miesięcy w większości przypadków.

Catalyst — okno do inwestycji w dług

Poza “standardowymi” parkietami na Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW) w Warszawie, czyli parkietem “głównym”, gdzie notowane i handlowane są akcje dużych spółek oraz parkietem NewConnect (małe spółki), mamy w Polsce także parkiet do handlu długiem, czyli obligacjami. Na platformie Catalyst znajdziemy obligacje spółek (korporacyjne), spółdzielcze (banki spółdzielcze), komunalne (miasta, gminy, itp.), czy skarbowe (polskiego rządu). Zakup obligacji korporacyjnych nie musi wiązać się z dużym ryzykiem (niewypłacalności firmy), a możemy z nich uzyskać 4–7% rocznie i więcej.

Czytaj dalej Catalyst — okno do inwestycji w dług